Ausgebombte Valuewerte gibt es derzeit zuhauf: Sowohl diesseits wie jenseits des Atlantiks wurden viele Aktien, die aktuell hervorragende Gewinne erzielen, übertrieben abgestraft.
Die vermeintlichen Gründe dafür lesen sich zumeist in den Börsenartikeln in Print- oder Onlineform nach dem folgenden Schema: Die Unternehmen haben zumeist die neuesten Trends verschlafen, sie gelten als schwerfällig, nicht fähig, sich neuen Umständen anzupassen und alte Kamellen aus der Vergangenheit, die gar nicht mehr aktuell sind, werden aufgewärmt und man wird nicht müde zu betonen, dass diese Unternehmen das Vertrauen der Anleger verspielt haben.
Diese alten, angestaubten Aktien werden meiner Prognose nach durch einen Techcrash wiederentdeckt werden: Wenn Tesla, Nvidia und Atosssoftware ihre Wachstumsraten nicht halten können- etwa weil es in diesen interessanten Märkten zunehmend Konkurrenz gibt, so drängt das Geld aus diesen Billionenunternehmen wieder auf den Finanzmarkt und findet wieder zu den Valuewerten, die davon profitieren können.
Einfach weil sie als Geldanlage eine Alternative sind. Lassen Sie mich drei Beispiele dazu bringen:
1.)
Continental hatte in den letzten 10 Jahren nun wirklich keine großartige Kursentwicklung. Der Kurs seit Ende 2013 vom High um 75% seines Werte sein.
Man wollte sogar einmal den Konzern in mehrere Teile aufspalten. Heute ist man froh, dass man das nicht getan hat, denn nach einer umfangreichen Restrukturierung Bereiche entwickeln sich alle Bereiche nun erfolgreich- ohne dass die Börse dies entsprechend honoriert habe.
Dies zeigt, dass Conti auf einem guten Weg ist: Die Investitionen der letzten Jahre zeigen ihre Wirkung: In dem Q3-Bericht 2023 Die Gewinne steigen, und man ist bereit, von dem höheren Gewinn prozentual mehr auszuschütten- Drei der Bereiche des Unternehmens „Tires“, „Automotive“, „Contitech“ haben trotz der gestiegenen Energiepreise eine höhere EBIT-Marge vorweisen können.´, nur Contract Manufactorin“ hat einen leichten Dämpfer hinnehmen müssen.
Im Neunmonatsbericht 2022 wurde noch ein Verlust ausgewiesen, 2023 stehen dort 4,5€ Gewinn pro Aktie.
Nun hat Conti angekündigt, die Ausschüttungsquote für den Gewinn zu erhöhen: Auf bis zu 40%- Vorher waren im Extremfall nur 15% des Gewinnes ausgeschüttet worden.
Eine sehr erfreuliche Situation für die Dividendenjäger, denn damit eine Verdopplung der Dividende ist in den nächsten Jahren durchaus in Sicht in den Jahren 2017-2019 konnte Conti mehr als 4€ pro Aktie ausschütten.
Für mich ist die Aktie ein Kauf!
2.) 3M: Dieses amerikanische Aktienurgestein hat in den letzten Jahren zwei kostspielige Prozesse mitmachen müssen: Einmal ging es um verseuchtes Grundwasser und einmal um Ohrstöpsel für die US-Armee in einem Kommunikationsgerät. Deshalb wurden in den letzten jahr auch Rückstellungen gebildet, so dass das Geschäft des ncähsten Jahres nicht mehr belastet wird.
Wie als Investoren wissen, dass es kein Investment ohen Risiko gibt, aber wenn ich sehe, dass 3M ein einstelliges KGV besitzt, eine Dividendenrendite von über 5% und dazu eine 1A-Dividendenhistorie (52 Jahre lang keine Dividendenkürzung!), dann ist dies ein Wert, der mich nicht nur gut schlafen lässt, sondern dem ich in den nächsten fünf Jahren auch eine Krusverdopplung zutraue- zusätzlich zu den Dividenden.
An der Börse wird die Zukunft gehandelt, nicht die Vergangenheit- und die ist bei einem vollkommen intakten operativen Geschäft mit vier großen Geschäftsfeldern ziemlich abgesichert. Ein geringer Verschuldugnsgrad, Spekulationen um einen Spin-Off 8der Gesundheitsbereich könnte abgespalten werden) und die erwähnte Dividendensicherheit machen für mich 3M zu einer Aktie, die einfach Ruhe in mein Depot bringt. Bis Ende 2023 werden wir keine großen Sprünge sehen, einfach weil der Wert in diesme jahr zu schlecht gelaufen ist, aber 2024 werden Fonds hier wieder zugreifen!
3.) Zebra Technologies: Dieses Unternehmen ist nicht so bekannt, als dass es in jeder Börsenzeitschrift turnusmäßig erwähnt wird. Zebra entwickelt und produziert Lesegeräte für Kassen, Gastronomie, Logistikfirmen etc., ist also in einem relativen Massenmarkt tätig, der weiterhin wächst. Der handgeschriebene Kasenzettel weckt heute sofort den verdacht von Schwarzgeschäften. Selbst im Kiosk ist der Scanner normal geworden. Diese Aktie ist 2022 und 2023 zeimlich unter die Räder gekommen: Von über 500$ stürzte sie auf 210$ ab. Die Wachstumsstory ist eigentlich intakt, aber der Markt hatte zum Jahreswechsel eigentlich nur erkannt,d ass die hohen KGV`s von weit über 30 zu ambitioniert waren und prügelte bei verhältnismäßig leichten Umsatz- und Gewinnverlusten den wert nach unten bis auf ein Niveau, in dem Zykliker normalerweise stehen. Mit einem KGV von 11 ist das Unternehmen für mich ein Kauf!